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基金常識

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什麼是共同基金?

共同基金是一種金融工具,由從眾多投資者籌集而來的資金池組成,用於投資股票、債券、貨幣市場工具等證券或資產。共同基金由專業的基金經理人運作,他們分配基金的資產並試圖為基金的投資者創造資本收益或收入。共同基金的投資組合的結構和維護與招股說明書中所述的投資目標相匹配。

共同基金使小型或個人投資者可以使用由專業管理的股票、債券及其他證券的投資組合。因此,每個股東按比例參與基金的收益或損失。共同基金投資於大量證券,通常將業績作為基金總市值的變化進行追踪,這取決於標的投資項目的綜合績效。

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了解共同基金

共同基金從投資公眾那裡匯集資金,並用這些資金購買其他證券,通常是股票和債券。共同基金公司的價值取決於它決定購買的證券的表現。因此,當您購買共同基金的單位或份額時,您所購買的就是其投資組合的績效,或者更確切地說,就是購買了投資組合價值的一個份額。投資共同基金的份額不同於投資股票。與直接投資股票不同,共同基金持有人不會獲賦予所投資的股票的任何投票權。共同基金的份額代表對許多不同股票(或其他證券)的投資,而不僅僅是持有一種股票。

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因此,共同基金份額的價格稱為每股資產淨值(NAV),有時也表示為NAVPS。基金的資產淨值是將投資組合中證券的總價值除以已發行股票的總份額得出的。流通股是指所有股東、機構投資者以及公司管理人員或內部人員持有的份額。共同基金的份額通常可以根據需要以該基金目前的資產淨值購買或贖回。與股票價格不同,該份額在市場交易時間內不會波動,但會在每個交易日結束時結算。因此,在確定資產淨值後,共同基金的價格也會更新。

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共同基金平均持有超過一百種不同的證券,這意味著共同基金股東以低價獲得重要的多元化。考慮在公司出現糟糕的季度之前只購買谷歌股票的投資者。他將失去大量價值,因為他所有的錢都與一家公司掛鉤。另一方面,不同的投資者可能會購買碰巧擁有部分谷歌股票的共同基金的股票。當谷歌的季度表現不佳時,她的損失要少得多,因為谷歌只是該基金投資組合的一小部分。

重點

  • 共同基金是一種由股票、債券或其他證券組成的投資工具。
  • 共同基金使小型或個人投資者可以低門檻獲得多元化及專業管理的投資組合。
  • 共同基金分為幾類,分別代表它們投資的證券種類、投資目標以及所尋求的回報類型。
  • 共同基金收取年費(稱為費用比率),在某些情況下還收取佣金,在這種情況下可能會影響其整體收益。
  • 雇主贊助的退休計劃中的絕大部分資金都流入了共同基金。

共同基金如何運作

共同基金既是投資又是實際的公司。這種雙重性質可能看起來很奇怪,但是與AAPL的股份代表蘋果公司的方式沒有什麼不同。當投資者購買蘋果股票時,他正在購買公司及其資產的部分所有權。同樣,共同基金投資者正在購買共同基金公司及其資產的部分所有權。不同之處在於,蘋果從事創新設備和平板電腦業務,而共同基金公司從事投資業務。

共同基金的類型

共同基金分為幾類,分別代表他們針對其投資組合所針對的證券類型以及所尋求的回報類型。幾乎每種類型的投資者或投資方式都有一隻基金。其他常見的共同基金類型包括貨幣市場基金、行業基金、替補基金、智能Beta基金、目標日期基金、甚至是基金的基金(FOF),或購買其他共同基金的份額的共同基金。

共同基金股份類別

共同基金股份分為幾類。它們的差異反映了與之相關的費用的數量和數額。
當前,大多數個人投資者通過經紀人購買A股共同基金。此次購買包括高達5%或更高的前端負載,再加上管理費和發行的持續費用,也稱為12b-1費用。最重要的是,A股的負載變化很大,這可能會造成利益衝突。出售這些產品的財務顧問可能會鼓勵客戶購買更高負載的產品,從而為自己帶來更大的佣金。使用前端基金,投資者在購買基金時將支付這些費用。
為了解決這些問題並達到受信規則的標準,投資公司已開始指定新的股份類別,包括“水平負載”C股,這些股份通常沒有前端負載,但每年收取1%的12b-1發行費。

投資者出售所持股份時收取管理費和其他費用的基金歸為B類股份。

共同基金的弊端

流動資金、多元化投資和專業管理對於不想積極管理自己資金的年輕投資者、新手投資者和其他個人投資者而言,都是共同基金有吸引力的選擇。但是沒有資產是完美的,共同基金也有缺點。

主動基金管理

許多投資者都在爭論專業人士在選股方面是否比您或我更好。管理絕不是萬無一失的,即使基金虧了錢,經理仍然可以得到報酬。主動管理的基金收取更高的費用,但是越來越多的被動指數基金越來越受歡迎。這些基金追踪諸如標準普爾500之類的指數,並且持有成本更低。特別是在計入稅費之後,在很多時候進取式管理的基金均未能跑贏基準指數。