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An Overview of Alpha Capital Group

Hybrid Trust – Features and Benefits

  • With a corporate trustee
  • Provides more flexibility with tax planning
  • Ability to issue and redeem units with no stamp duty (subject to the legislation of each State in Australia)
  • Income and Capital Gains taxed in the hands of beneficiaries, accounts for Income Tax Return Preparation only
  • Easy entry and exit of
  • Benefits/income can be passed to beneficiaries without change in ownership of investments
  • Control of investments can effectively be retained by the appointer of the trustee who normally place the asset in the trust
  • Confidentiality of information as there is no statutory disclosure requirements
  • Easy entry and exit of owners / beneficiaries

Alpha Capital Group is set up as a Hybrid Trust, a structure which is a cross between a Discretionary and a Unit Trust. Hybrid trust takes the best features of a discretionary trust and the best features of a unit trust and blend them in one entity to create a flexible structure. They allow the respective rights and entitlements of unrelated third parties to be respected, and once this is done, between those parties and all related persons (e.g. spouses, children, related family trusts and so on). The income tax, capital gains tax and asset protection attached to hybrid trust means that they are often the preferred method of structuring a business or investment activity. This is particularly where more than one un-related party is involved: for example: a group of high net worth individuals who are buying a commercial property together.

投資目標

此項以美元計價的風控投資信託單位(安泰信託)擬透過主要投資於可供投資的亞太地區證券市場及其他金融類別產品,以尋求並實現中長線資本增值。在選擇投資標的同時,資產管理人會考慮經濟及政治前景、具體專案相對於其他投資的價值、決定專案盈利的趨勢及其潛在風險。投資回報將建基於區內證券類產品的中長期增長價值,以及為防範市場風險而須投入的金融衍生產品對沖成本。安泰信託並沒有與任何市場現有基準標的綑綁。投資策略嘉年華資本投資有限公司(“受託人”) 將被委任為安泰信託的資產管理人。安泰信託的投資焦點將會是亞太地區的證券市場,並採用嘉年華資本投資有限公司的研究分析團隊的分析成果制定投資策略。安泰信託亦會根據基金經理對相關市場的波動性、相對風險係數、收益潛力、可操作性及可參與性等的專業判斷,將部分投資比重同時配置在其他金融衍生產品方面。安泰信託的可使用投資工具已詳細列舉在安泰信託投資備忘錄(或主合同)之內,以供投資者仔細參考。

信託概覽

信託服務供應商

  • 單位發行皇冠資本信託
  • 受託人嘉年華資本投資有限公司
  • 環球經銷卓越管理服務有限公司
  • 資產管理人嘉年華資本投資有限公司
  • 託管人澳新銀行
  • 核數師DL & P Chartered Accountant
  • 法律顧問恆生律師事務所

2017年全球經濟摘要

總括國際金融市場的2017年是一個充滿不確定性的年份。繼英國通過脫毆公投帶來整個歐洲不明朗的未來政經發展方面,歐州多個國家地區的右翼政治勢力抬頭,影響著整個歐盟原來的凝聚力量。美國選出主張保護主義的特朗普總統,勢必令全球貿易自由化步伐大開倒車。亞洲信貸市場均直接或間接受到這一系列政治演變所沖擊。美聯儲進一步確立未來的加息取向,歐盟和日本持續量化寬鬆的貨幣政策,在在加深了市場對未來經濟發展的審慎態度。全球主要股票市場在2017年的首三個季度獲得出乎意料的理想表現。經過年中一段時間的審慎整固,全球股市從第三季開始重拾升勢,整固亞洲股市開始邁向復甦的中段,而估值和資金流向尚未處於「過高」範圍,盈利、商品和美元的走勢均有利亞洲股票進一步上升。尤其是盈利方面,實質盈利和盈利預測均有所增長。表現較為突出的主要是網絡股、科技股、電訊股、製藥及生物科技股和金融股。儘管美元在第三季度末上升,但有賴新興亞洲市場的強勁走勢,新興市場普遍仍然錄得可觀升幅。特朗普的亞洲之行收穫甚豐,除成功向韓日兩國硬銷軍備外,更從中國大陸簽走破紀錄的兩千多億美元商貿大單,對整個亞洲地區無論是政治經濟方面,都將帶來短暫平穩以致正面的影響。歐洲的整體經濟局面始終受困於10年前的金融海嘯所引發的債務危機,而近年的政治意識型態激盪更進一步拖慢各國的經濟改革和復甦步伐。英國出走、西班牙加泰隆尼亞獨立運動、土耳其入歐爭議、以及德國總理默克爾的組閣困境,都令到整個歐盟地區陷入極不穩定的處境。隨著敘利亞戰火日趨平息,另一邊箱的伊朗與沙特阿拉伯卻又開始另一場爭端。中東阿拉伯國家的持續動盪,將開展新一輪的國際政治格局鬥爭和對抗,亦同時會引發一輪國際資金的流竄,沖擊世界各地金融市場。

2018年全球經濟及投資展望

全球經濟增長從持續放緩到今年若干地區出現較明顯的復甦跡象。預期美國將繼續採取緩慢加息而偏向於緊縮的貨幣政策,相反日本和歐洲央行亦會繼續加強執行其刺激經濟方案。綜觀今年年底前剛閉幕的兩個國際級會議──亞泰經合組織會議及東盟會議,無論東西陣營都較集中於經濟議題,對於過往幾年的政治爭議尤其海洋主權問題

顯得較為消極。相信亞洲區域內的主要政體在未來的日子將聚焦於經濟發展,區內的經濟增長仍能持續。歐洲整體的政治格局嬗變,以及中東和阿拉伯地區之間的持續對抗,將維持對明年全球經濟發展製造一些“不確定性”。雖然美國在今年底前從中國大陸獲得龐大的商貿訂定協議,其經濟效應不會在短期內顯現。國際游資最有可能從歐美以及阿拉伯地區轉移到亞太市場。從今年第三季度末開始,部份亞洲地區如香港、新加坡及泰國等地,均明顯出現有規模性的資金湧入,使該些地區的投資市場浮現一片亢奮氣氛。

2018全球股市展望

美國:在盈利增長的支持下,美股有望繼續攀升。若大型科 技股的盈利繼續優於預期,美股將可保持升勢。但須留意資 金流向,若持續出現資金淨流出的情況,有可能預告美國股 市的調整即將來臨。 

歐洲:從盈利增長和回報潛力來看,歐洲是最具吸引力的股 市。但政治層面考慮,市場的波動性相對大增。 

亞太區:盈利動力轉為正面。中國大陸經濟的部份範疇降溫 ,但有關減速應屬控制水平之內。對部份亞太區而言,對聯 儲局政策方向的敏感性比較高,尤以一些外債比率偏高,幣 值較易受到沖擊的國家。其中香港市場最具吸引了,除獲益 於中國大陸一帶一路政策紅利外,亦受惠於日漸增長的進出 亞洲的國際資金流。 

日本:市場前景與環球經濟增長和日圓走勢息息相關。通脹 表現依然正向,唯近期發生的神鋼事件,重新引發國際對日 本大型企業的質管及經營管理問題。 

歐非中東/拉丁美洲:政治再度成為主導未來走勢的因素,宏 觀環境顯然好淡紛呈,但不排除個別特具潛力的個股機遇。

風險披露

投資本公司會遇到一些特定的風險因素。投資人應慎重考慮認購和持有這些信託單位的風險。以下風險清單並不提供關於信託單位認購和持有風險的完整解釋。公司的信託單位可能不適於所有的預期投資者的投資。對本公司投資只適用於那些有能力進行風險和優勢評估的投資人以及那些有足夠的資源來承擔損失的投資人。所有的申請人應慎重考慮要本部分所列的公司投資目標。公司不提供任何投資擔保並且也不能保證能夠實現投其資目標。預期的投資人在做出投資決定之前,應慎重的審核並評估風險和其他包括在此計畫書中的各項資訊。在做出投資決策之前,預期的投資人還應從其獨立的財務顧問那裡尋求個人財政建議。市場條件是持續變化的,而過去很成功的投資顧問建議或投資策略在很大程度上會與其前景和未來的收益性不相關。過去的結果並不能表明將來的情況。我們不能保證可以贏得利潤或不會發生損失,也無法保證投資經理人能夠找到合適的投資機會來分配資產。組織公司和擔保人的事務的目的是將資產和負債分割開來。預期的單位持有人應當注意的是,與債權人相比,這樣的分割不可能在所有的情況下都有效,並且可歸於這些信託單位的資產可能被用來抵付公司的債務,通常這樣的情況可導致公司相關債務的減值。公司對債務人可能出現的任何投資損失不負任何責任。因此,還要注意的是只有公司的債權人的運作和管理費用才受到限制。主要經紀人控制公司的風險,擔保人設法保證將潛在的風險控制在預先確定的範圍內。然而,投資人要注意的是,如果所收到的附屬擔保物的價值出現異常的下跌,並且其價值不足以為借款提供擔保,那麼公司必須停止該借款的借貸活動,因為這可能會導致收入的減少。

在這種情況下,並在到期日之前,擔保人將繼續為信託單位人提供額外的擔保,保證信託單位人已收到每份單位的擔保金額(如果單位在到期日已發行並贖回。信託持有人單位回收利潤的確定要參考由於為交易子公司提供信貸設施而產生的累積淨傭金費用和交易收入。單位的利潤在它的有效期內會發生變化,可能增加也可能會減少,這取決於子公司借貸信託的周轉。公司沒有做出任何關於投資者將獲得的單位收益的陳述。信貸設施會產生一種額外的杠杆作用, 如果商業資本減少可能會對單位的執行產生負面影響,儘管它不會影響擔保品。擔保品會受到擔保人信貸風險影響。因此, 如果擔保人破產或是發生類似的事件,擔保人將清算所有相關資產支援證券的全部價值,這樣就不可能履行其對信託單位人的擔保職責。公司的投資額以美元計算。用不同地區的貨幣進行交易的單位持有人應注意匯率的波動可能導致投資價值的降低或是升高。

營運總監 王珍娜

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